La banca cierra el grifo y endurece sus préstamos al mayor ritmo desde 2011
La subida de tipos hunde la demanda de crédito empresarial a niveles de la anterior crisis y la de hipotecas se mantiene en mínimos, según el BCE.
Temor a un mayor riesgo de morosidad por parte de los bancos y mucha incertidumbre entre familias y empresas. Un cóctel explosivo que ha provocado un fuerte parón de la actividad crediticia en la zona euro en el primer trimestre y que amenaza con intensificarse a partir de ahora. Los bancos no quieren asumir riesgos y llevan tiempo siendo mucho más escrupulosos con el tipo de clientes a los que facilitan financiación. Ponen más condiciones, exigen mejores perfiles y, en algunos casos, encarecen la oferta para asegurarse que solo aquellos que pueden pagar con solvencia entrarán en su cartera.
"El endurecimiento de los préstamos a empresas y para la compra de vivienda fue más fuerte de lo que esperaban los bancos en el trimestre anterior y apunta a un debilitamiento persistente de la dinámica crediticia", reconoce el Banco Central Europeo (BCE) en su última encuesta de préstamos bancarios.
El documento publicado este martes no deja lugar a dudas del frenazo crediticio que vive la región, coincidiendo además con el estallido de la crisis de confianza bancaria en EE UU. Los expertos ya anticipaban que el shock que se vivió en marzo con el colapso de Silicon Valley Bank -y que en Europa tuvo su reflejo en la caída de Credit Suisse- provocaría una desaceleración del crédito.
Pero el parón ha sido incluso mayor de lo anticipado al sumarse el propio ciclo de subida de los tipos de interés, el debilitamiento de las perspectivas para el mercado inmobiliario y la caída de la confianza de los consumidores.
Se endurecen las hipotecas, cuya demanda también se mantiene en mínimos de la serie histórica de la encuesta. Pero, sobre todo, afecta al crédito empresarial. "Las normas crediticias, es decir, las directrices internas de las entidades o sus criterios de aprobación a empresas se endurecieron sustancialmente", constata el banco central. En concreto, el porcentaje de entidades que reconoció esos mayores requisitos se situó en el 27%. "Desde una perspectiva histórica, ese ritmo se mantiene en el nivel más alto desde la crisis de la deuda soberana de la zona del euro en 2011", explica la institución.
A eso se suma la brusca caída de la demanda, incluso "más fuerte de lo esperado por los bancos y la más fuerte desde la crisis financiera mundial" de 2008 por el encarecimiento de los préstamos en el actual entorno de subida de tipos.
El indicador al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España acaba de cumplir un año en positivo, pasando del 0,013% en abril de 2022 al 3,757% en el mismo mes de este ejercicio. Una velocidad de subida sin precedentes que no solo ha encarecido los préstamos a tipo variable, sino que también está dejando esas condiciones mucho más duras en las nuevas hipotecas.
Y lo peor estaría por llegar. La encuesta detecta que los bancos también esperan una "fuerte disminución" adicional para este segundo trimestre, con condiciones más duras que podrían traducirse en hipotecas y préstamos más caros. El propio Banco de España explicaba recientemente que las entidades nacionales apenas habían trasladado aún el 30% de la subida del euríbor al coste de sus préstamos para vivienda.
Impacto de la subida de tipos
La encuesta publicada también resulta clave de cara a la reunión que el BCE celebra esta semana. Bajo la presión de una nueva subida de la inflación al 7% en abril, el organismo viene advirtiendo desde hace tiempo que una de las variables que vigila más de cerca para tomar sus decisiones es, precisamente, esa evolución del crédito. El propio economista jefe de la institución, el irlandés Philip Lane, ya indicó que esta encuesta sería clave en este sentido, pues permitiría conocer los primeros efectos de las turbulencias financieras de marzo sobre la actividad crediticia en la eurozona. Y, como se ha comprobado, las perspectivas no son nada optimistas.
El BCE también ha incluido una nueva pregunta a los bancos en el documento, para comprobar el impacto de la subida de los tipos de interés en el sector. Y las entidades han sido claras al reconocer que el efecto ha sido positivo para sus márgenes durante los últimos seis meses.
No obstante, insisten en que esta situación se ha visto parcialmente compensada "por un efecto de volumen negativo" en ese margen. Una respuesta que estaría en línea con ese debilitamiento sustancial de la dinámica crediticia en la región.
