Trasladar al público las tendencias y previsiones macroeconómicas que marcarán el 2025 con el fin de que puedan tomar mejores decisiones de inversión. Este fue el objetivo principal del desayuno organizado por BBVA y HERALDO DE ARAGÓN, que tuvo lugar este jueves en el Hotel Palafox. Moderado por la periodista Carolina Iglesias, el acto contó con la intervención de Elisa Dorronsoro, directora del segmento Banca Privada Norte de BBVA; Roberto Hernanz, responsable de Mercados de Banca Privada de BBVA en España; y Pep Ruiz, economista principal de BBVA Research. En el evento también participó el invitado Juan Pedro Morenés, responsable de desarrollo de negocio en España de Allianz Global Investors.

Abrió la jornada Elisa Dorronsoro, quien hizo un balance económico del presente año, repasó los logros conseguidos por la entidad bancaria y esbozó las previsiones financieras y de mercado para los próximos meses tanto a nivel aragonés como global. "Pese a las muchas especulaciones sobre una posible recesión, las principales economías han seguido creciendo. Un claro ejemplo ha sido el PIB español, que aumentó un 2,7% el año pasado y cuyas previsiones para este 2024 lo sitúan en el 2.9%", afirmó la directora del segmento Banca Privada de la División Norte de BBVA. A nivel comunitario, las noticias se presentan aún más optimistas, y es que según el último observatorio regional de BBVA Research del mes de octubre, el PIB de Aragón podría crecer un 2% en 2024 y un 1,9% en 2025. "La economía española es robusta, impulsada por las exportaciones y con un mercado laboral claramente en expansión", añadió.

El PIB de Aragón podría crecer un 2% en 2024 y un 1,9% en 2025 según BBVA Reseach.

Todas estas palancas de crecimiento han sido recogidas de manera muy positiva por los mercados. Las carteras de inversión de BBVA no han sido una excepción. "Se han batido los índices de referencia en todos los perfiles de riesgo de nuestras carteras de modelo de banca privada y patrimonios", explicó Dorronsoro. Desde la entidad bancaria aseguraron que sus clientes han tenido unas "excelentes rentabilidades" en sus distintos vehículos de inversión, y que cerraron el primer semestre del año con 132.782 millones de euros en activos bajo gestión, lo que supone un incremento del 12% con respecto al cierre de 2023, y 145.000 clientes, un 26% más. "Todo esto ha sido gracias a nuestro modelo de negocio, diferenciado con productos específicos para cada perfil de riesgo y con un equipo de profesionales altamente cualificado que trabaja para ofrecer las mejores soluciones financieras a nuestros clientes", resaltó.

Buenas perspectivas

A continuación, la periodista dio paso a una mesa redonda en la que participaron Roberto Hernanz y Pep Ruiz. Bajo el nombre de ‘El futuro: una inversión del presente’, pusieron sobre las mesa temas tan relevantes como las previsiones de la inflación y los tipos de interés, la renta fija, la influencia de la geopolítica y los riesgos a los que se enfrentará el mercado los próximos meses.

Los ponentes comenzaron haciendo una valoración del presente ejercicio. "El 2024 no está siendo fácil. Comenzó con un objetivo claro por parte de los bancos centrales, que era controlar la inflación, algo que se está consiguiendo ahora, a finales de año. En España, el sector servicios y el turismo han impulsado los datos positivamente y Aragón, en concreto, cuenta con unas cifras sorpredentemente buenas", afirmó Roberto Hernanz, responsable de Mercados de Banca Privada de BBVA en España. Pep Ruíz, economista principal de BBVA Research, estuvo de acuerdo con que 2024 "está siendo mejor de lo que se esperaba a principios de año" y que aunque "va a haber ruido asociado a la política estadounidense, los dos conflictos bélicos a nuestras puertas, las diferencias entre los gobiernos europeos y los riesgos fiscales, el escenario que se presenta es bastante optimista de cara al 2025".

A la hora de invertir, es fundamental contar con un profesional que conozca nuestro perfil. 

En cuanto a la inflación y los tipos de interés, ambos ponentes coincidieron en que presentan buenas cifras presentes y futuras. "En octubre, la inflación se situó en un 2,4%, algo más alto que el mes anterior, pero la tendencia es a mantenerse cercana al 2%, una cifra positiva –incidió Ruiz–. Los factores de riesgo que podían alzar esa inflación, que son el precio del petróleo, el gas y los alimentos, parecen controlados". "Aunque el descenso de los tipos de interés se hizo esperar, están bajando en los últimos meses y se prevén más bajadas durante 2025", resaltó Hernanz, quien añadió que "ha sido un buen año para las inversiones de renta fija, aunque también sería interesante empezar a moverse hacia duraciones medias de bonos, emisiones de tres a cinco años, que ofrecen TIRes más atractivas sin la volatilidad de los bonos a 10 años".

Otro de los puntos tratados en la mesa redonda fue el papel de China en el mercado global, un importante socio comercial con grandes perspectivas en el liderazgo en el sector tecnología a nivel mundial. El país asiático, que venía creciendo en torno al 6 o 7% y que parece que lo va a hacer un 4,8% este año, podría sufrir una desaceleración debido a la burbuja inmobiliaria que están sufriendo y que tratan de controlar para que no explote. Parece que, por ahora, la están conteniendo, pero es un tema complejo que está repercutiendo en su crecimiento», explicó Ruiz.

Ambos estuvieron de acuerdo en que la llegada de Trump al gobierno de los EEUU, con sus políticas arancelarias y cambios en las relaciones internacionales, podrían dificultar la recuperación de China y algunos países europeos. Sin embargo, "deberían retomar el vuelo en los próximos meses, y es que ahora comenzamos un período tradicionalmente bueno desde el punto de vista del consumo, lo que repercutirá positivamente en los beneficios de las empresas y, por ende, en sus valores en bolsa", indicó Hernanz. A los riesgos externos, se le suman los propios de Europa, que sufre un importante envejecimiento de la población, lo que dificulta cubrir algunos puestos de trabajo. "Por ahora, esto se está combatiendo con la inmigración, pero debe gestionarse adecuadamente", dijo Ruiz. Otro de los retos es la recuperación de la inversión en Europa.

El BBVA cerró el 2024 con 145.000 clientes y 132.782 millones de euros en activos bajo gestión

Finalizó el debate Roberto Hernanz, haciendo un repaso a las mejores estrategias de inversión para el final de 2024 y principios del 2025. "La clave es ir acompañado de un equipo profesional que conozca bien las expectativas de inversión según nuestro perfil y que esté atento a las oportunidades que vayan surgiendo. La renta fija sigue siendo un caballo ganador para los más conservadores, mientras que la inteligencia artificial, por ejemplo, se presenta como una atractiva oportunidad para los perfiles de riesgo", concluyó.

Inteligencia artificial

"Estamos ante el principio de una de las mayores revoluciones de la historia". Fue la frase con la que Juan Pedro Morenés, responsable de Desarrollo de Negocio en España de Allianza Global Investors describió el papel que la IA jugará en el mundo. Aseguró que "representa una gran oportunidad de inversión" y, para mostrar su potencial, puso varios ejemplos que ya son una realidad.

Uno de ellos subió al escenario por su propio pie, o patas en este caso. Un perro robot, de nombre Pluto, creado por la empresa Nvidia para detectar minas antipersona y ayudar en desastres naturales. Este innovador avance forma parte de uno de los tres pilares que Allianz Global Investors considera clave en la IA; el de las infraestructuras. A ellos se suman el de las aplicaciones de ‘software’, con empresas como Baidu y sus taxis autónomos, y las compañías de otros sectores beneficiarias de la IA, como Moderna, que ha logrado acortar los plazos a la hora de sacar un nuevo medicamento al mercado. 

La IA está desarrollando herramientas como un perro robot para detectar minas antipersonas

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